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投資人過去半年賠多於賺　定期定額創歷史新高

東森新聞網 更新日期:2008/03/12 13:50 記者楊伶雯台北報導

摩根富林明3月台灣投資人信心指數12日公佈台灣投資人行為調查結果，發現過去半年投資人賠多於賺，35.8%表示賺錢，賠錢者比例達42.6%，從賺賠比例來看，投資海外市場者賺錢者比例49.2%，優於台股投資24.7%賺錢，另外，定時定額及買賣海外基金比例雙創歷史新高。

全球股市回檔已久，也讓台灣投資人近來首度出現「賠錢者多於賺錢者」的反轉態勢！調查顯示，投資人檢視過去半年賺賠與否，僅35.8%表示賺錢，表示賠錢者比例卻達42.6%，這也是調查以來賺錢比例最低、賠錢比例最高之紀錄。

進一步觀察投資區域對整體賺賠比之影響，差異最大主要來自海外市場投資人賠錢的比例大幅增加到30.8%，增幅超過1倍。不過從賺賠比例來看，投資海外市場者賺錢者比例仍有49.2%，賠錢者30.8%，仍優於台股投資僅24.7%賺錢，卻有59.1%賠錢的情況。

摩根富林明投信副總經理石恬華表示，長期來看，投資海外市場者於歷次調查中大多「賺多於賠」，反觀台股投資人受股市波動影響甚鉅，近兩次調查甚至都反轉成「賠多於賺」，顯示透過海外市場進行全球投資佈局，仍是面對市場劇烈波動下持盈保泰的最佳工具。

石恬華進一步分析，近期市場雜音甚多，多數仍與次貸後續影響有關，建議投資人可挑選受次貸風暴影響較小的歐非中東地區，該地不僅因與歐美成熟股市連動度低，不受次貸影響逆勢抗跌，加上坐擁石油、黃金等當紅天然資源題材，前景相當看好。

今年以來全球股市變動劇烈，新興市場雖不可倖免，但前景仍被看好。當投資人被問到今年反彈最快、後市最被看好的新興市場區塊時，68.1%的投資人首選「亞洲」（中國、香港、東協、印度），其次是「東歐、俄羅斯」（42.2%）。

另問到若以股市和債市均衡配置為原則，現階段投資人會願意加碼的債券市場，首推「新興市場債券」（35.2%），其次才是「全球債券」（30.4%）及「歐洲債券」（29.2%）。石恬華表示，新興市場受惠於經濟基本面大幅改善，政府債信評等增加，讓新興市場債券同時擁有高利率、價格上漲與匯率升值等三重投資題材，難怪成為投資人現階段最願意加碼的債券市場。

在投資工具部分，「定期定額投資基金」比例達51.5%再寫新高記錄！事實上，定期定額投資已在連續三次調查中超越五成比例（2007年11月迄今），顯示「每兩個投資人就有一人定期定額」的趨勢已相當明顯。

「買賣國內股票」仍是最多人選擇的投資工具，不過比例已逐次下降，此次再降2.9個百分點，和「定期定額投資基金」只差3.2個百分點，這項差距亦是調查以來兩者最接近的紀錄。排名第三的是「買賣海外基金」，比例歷來逐次推升，本次更逼近五成大關，顯示透過海外基金佈局全球的投資概念已逐漸深植投資人心中。

調查另外增定期定額投資的追蹤調查，包括投資人期望達成投資成果的年限、停扣款原因等。調查顯示多數投資人認可定期定額屬於長期投資工具，當問到「以定期定額方式投資基金，你期望多久可達到投資成果」時，41.2%選擇「5年以上」，選擇「3到5年」及「1到3年」的比例分達25.4%、25.3%，整體來說，期望3年以上看到投資成果者佔67.6%。

定期定額能否發揮積少成多的投資效益，投資人持續穩定投入將是成功關鍵。調查顯示高達66.5%投資人不曾停扣過定期定額，停扣主因則以「投資報酬率為負」（11.9%）與「個人經濟因素」（11.7%）為主。

石恬華表示，調查結果不僅代表投資人肯定定期定額累積資金之成效，代表投資人長線佈局觀念亦趨成熟，不因短期市場波動或修正便停扣，且正因逢低進場，始能買進較多單位數，穩紮穩打靜待市場反應，終能享有豐碩的投資果實。