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買基金 勿掉入幣別迷思

時報資訊 更新日期:2008/03/19 10:24 【李國煌台北報導】

　近來，美元走弱，引發基金贖回時的幣別糾紛，銀行主管說，其實，貨幣只是買賣基金的工具，投資人買台幣計價、外幣計價的海外基金，千萬不要掉入幣別迷思。

　投信發行的海外基金，幾乎都採台幣計價，投資人買賣投信的海外基金，台幣進、台幣出，沒得選擇，不像購買國外資產管理公司的境外基金，可以台幣或外幣做買賣。

　這種情況下，贖回投信的海外基金時，只能拿台幣，匯價上是否會比較不利？

　兆豐銀人員說，其實不然，這些匯價上的起伏、匯兌成本，都會反映在投信海外基金的淨值上，績效不受影響。

　對投資人而言，贖回投信的海外基金時，一定要換成台幣，再次申購時，一樣用台幣投資即可，幣別匯價的起伏，都已經反映在淨值上頭。

　至於國外資產管理公司的境外基金，兆豐銀人員說，兩種情況。

　一、台幣、外幣進出境外基金，結匯價差成本不同。至於投資國外公司的境外基金，拿外幣進出、或是以台幣進出，影響的是幣別換來換去的匯兌價差，匯兌損益並不受影響。

　申購時，如果是用台幣買境外基金，拿台幣換美元時，要負擔三分到五分的差價，贖回基金以後，賣掉美元換回台幣，要再負擔三分到五分的差價，如果再次投資，又要換美元，就會多出一道差價支出。

　二、台幣、外幣進出，承受的匯兌損益相同。

　台北富邦銀人員指出，一美元兌三十三元時，拿台幣換美元、購買境外基金的投資人，以及直接從美元戶頭扣款，申購境外基金的投資人，當一美元貶值到三十．六元台幣時，大家都要承受二元六毛錢台幣的匯兌損失。差別只在於，前者贖回基金時，馬上要換成台幣、實現這筆匯損，後者的贖回款暫時擺在美元戶頭，承受帳面匯損。