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平衡、主題基金 抗通膨首選

自由時報 更新日期:2008/04/15 04:09

記者王憶紅專題報導

國際油價日前升破每桶110美元天價，及玉米、黃豆、稻米、小麥等農產品價格屢創新高，全球通貨膨脹情形顯得嚴重，使得投資人雖然投資賺到錢，一不小心卻被通膨吃掉了。

能源與食品價格雙高，抗通膨成為投資人不可或缺的投資攻略。投信法人指出，只要投資報酬率高於消費者物價指數（CPI）指數，就可通稱為抗通膨基金，包括黃金、抗通膨債券，投資全球資源、氣候變遷等相關趨勢主題，及平衡型基金、高股息基金等，都可稱為抗通膨基金。

投信法人表示，在抗通膨基金中，若投資人認為黃金、石油等基金已處在高檔，第二季可選擇平衡型基金；看好中長期趨勢的投資人，建議投資全球資源、氣候變遷等相關趨勢主題基金。

根據主計處統計，去年台灣消費者物價指數（CPI）年增率為3.3%，今年3月份已攀升到3.96%，創四個月新高；相對地，銀行一年期定存利率卻只有2.6%，光靠銀行定存來累積財富，不但無法抵抗通膨，資產恐怕還會日漸縮水。

復華投信全球大趨勢基金經理人何燿廷指出，一般所謂的抗通膨基金，通常是想到投資黃金、抗通膨債券等，除此之外，鎖定通膨來源、對症下藥，投資全球資源、氣候變遷等相關趨勢主題，也是對抗通膨的方式之一。

尤其石油、金屬礦業、農產品等基本需求供給吃緊，加上全球氣候暖化、環保意識抬頭，鎖定未來五年以上的大趨勢，才能在物價高漲的潮流中，保守財富。

美國運通基金認為，適時參與股市多頭行情，也能提供資產較高的增值空間，儘管債券價格在通膨高漲期間將面臨一些壓力，但基於目前全球金融市場波動幅度較大，債券仍可望提供一層下檔保護。因此，第二季投資重心不妨考慮股債配置的平衡型基金，一方面藉由股票深具爆發性的上漲空間，來對抗因通膨而日漸縮水的財富；另一方面也可控制整體投資組合的波動風險。建議投資人可選擇有較高配息的高股息基金，來尋求實質資本利得的增長。