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全球股票型基金 順漲抗跌

中時電子報 更新日期:2008/06/22 04:32 林志昊台北報導

如果把全球的金融市場分成「已開發國家」與「新興市場」兩塊，那麼在「先有次貸、後有通膨」的干擾下，兩大市場的股市也相繼倒地，然而，在這種全球股市一片慘綠的同時，全球股票型基金的績效，在最近1個月內平均跌幅僅有6.03％，表現「順漲抗跌」的優勢明顯。。

根據理柏資訊統計，若以近1年的平均績效來看，67檔全球股票型基金的平均績效為負15.77％，跟第一名的拉美基金9.77％的平均績效相比，上下差距達25％左右；但若以今年以來的績效觀察，全球股票型基金的平均績效雖為13.62％，但跟第一名的拉美基金相比，績效差距已縮小為15％左右。

以近6個月觀察，雖然全球股票型基金的平均績效，跟拉美基金的差距還是沒有拉開，但以3個月績效觀察，兩者差距已縮小到7％。

如果以通膨最嚴重的近1個月來看，雖然全球股市都賠錢，但全球型股票基金的平均跌幅僅有6.03％，抗跌性雖然還輸給日本、東歐、北美與拉美等4大地區，但即便是跟第一名的日本相比，抗跌程度也僅落後不到2％。

換言之，隨著全球股市的連動性越來越深，全球股票基金在「順漲抗跌」的優勢上也越來越明顯。但在這當中，無論從哪個區間觀察，全球股票型基金在今年的表現，都勝過新興亞洲基金。

富蘭克林證券投顧表示，全球下半年的通膨狀況，雖會比目前稍好一些，但股市劇烈震盪還是免不了；所以在基金區域的布局上，目前最推薦用全球股票基金搭配全球債券基金的方式布局，等市況明朗後，投資人再去做其他選擇。

玉京財經執行長汪潔民指出，高通膨在今年將成為常態，即便年底通膨回落，亞股雖會大幅反彈，但也不太容易續攻向上；另一方面，原物料與能源的漲多，又可能是拉美與東歐基金最大的風險，因此在區域布局上，全球股票基金的優勢可以更加凸顯。