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賺基金財 下半年宜股債各半

中時電子報 更新日期:2008/06/27 04:32 周惠慈台北報導

通膨升溫與次貸衝擊，全球市場劇烈震盪。下半年究竟該怎麼投資才能賺錢，投顧業者建議，2008年下半年基金投資，防守第一、股債各半。

富達國際資產配置總監崔佛．葛利森（Trevor Greetham）認為，股市持續震盪，防禦性投資組合益形重要。加上目前股債走勢相互背離，原物料的投資報酬表現，與其他資產關聯性相當低，多元資產配置可發揮互補成效。

葛利森表示，最近一年，全球股票和不動產的表現遠不如債券、原物料、新興市場股票，比較今年以來的投資報酬率，原物料居冠外，如果分散配置，績效居第二名。

針對下半年的投資，葛利森建議，通貨膨脹環境下，應偏重原物料部位，但也要關注股票市場動態。

KBC台灣基金總代理康和投顧則認為，各國央行真正需要在意的是，經濟狀況及金融危機持續擴大，預期最快至2009年初，等Fed確認看到整體經濟明顯成長之後，才有可能見到第一次升息。

至於下半年的投資策略，KBC建議，大型股的投資價值略優於小型股，成長型則優於價值型類股，具環保議題之生態型投資（如替代性能源及水資源產業）亦可長期持有外，也可加碼跌深的歐洲金融股。

債券比重部份，高利率題材及強勢貨幣債券，比傳統降息才會受益的債券好，另外，新興歐洲及拉丁美洲等區域，仍可留意。