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抗通膨基金 正當紅

自由時報 更新日期:2008/07/10 04:09

〔記者范姜群閔台北報導〕油、電雙漲，高通膨時代來臨，如何在通膨的趨勢中投資獲利，基金業者建議，通脹調整債券型基金、高收益債券基金、黃金基金都是具抗通膨概念的基金類型。

有關通脹調整債券，就是票面利率與到期日在發行時即固定，每六個月付息一次，本金則會根據通貨膨脹率每年進行兩次調整的債券。但這為何能抗通膨？貝萊德投顧指出，雖然這類型債券票面利率是固定的，但因為本金會隨通膨率調整，因此，實際所獲得的利息也隨通膨率而變化；近年來因通膨率上揚，美國通脹調整債券也隨之上漲。

友邦投顧表示，通脹調整債券除抗通膨功能，也因是美國財政部所發行的公債，由美政府100%擔保，因此，美國財政部公債被視為最安全的債務工具，是違約風險最低、債信評等最高的債券，適合擔心金融市場波動較大、投資風險意識提高的投資人。

高收益債券基金部份，友邦全球策略高收益債券基金經理人鄭安佑說明，高收益債券具有債市與股市的雙重特性，在景氣低迷之際，高收益債券可享有債券配發固定利息的穩定收益；當景氣開始復甦時，則有機會享有高收益債券價格上漲的投資收益。

鄭安佑強調，尤其景氣可望逐步轉好的情況下，發行高收益債券的公司，在資金較豐沛的環境下，債信品質通常會獲得改善，挾債息高、違約風險降低的雙重優勢，高收益債券的投資價值及抗通膨功能也因而浮現。

還有黃金基金也是抗通膨合適的投資工具，貝萊德投顧指出，全球除日本以外的地區，大多有通膨上揚問題，中國連續升息、美國實質利率為負、法國近期更創下有史以來最高的通膨率，對抗通膨最好的投資工具之一就是黃金。

友邦投顧也表示，嚴峻的通膨壓力，使黃金投資價值浮現，觀察金價自3月下旬至今，大多在850至900美元區間波動，技術線型上呈現箱型整理，因此，黃金逐漸步入傳統旺季之際，900美元以下應是相對較適合的逢低布局時點。