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瞄準能源、原物料 亞太基金勝出關鍵

時報資訊 更新日期:2008/06/02 09:36 【工商時報　周惠慈台北報導】

　今年5月份以來，原物料相關產業漲幅大過其他產業，加上亞洲國家經濟成長強勁，舉凡投資能源及原物料的亞太基金表現相對亮眼，其中又以持股比重越高，表現越好，法人認為，掌握大趨勢是基金獲勝的關鍵。

　根據Bloomberg統計，今年以來，MSCI類股指數中僅有礦業、能源及公用事業等三大指數呈現上漲，且比較5月份以來至今，MSCI能源指數上漲7.02％，其次是MSCI礦業指數，漲幅亦達6.00％。

　儘管投資能源、資源等商品多被歸類為高風險性資，實際價格的走勢也確實做出了印證，波動幅度較大，不過德盛安聯投信表示，商品價格的走勢與金融資產相關性甚低，與股、債走勢也呈現無關聯性，雖然波動幅度大，但長期看來仍是上漲行情。

　摩根富林明投信副總經理吳淑婷表示，去年以來油價不斷飆升，不過油價上漲不代表應該投資能源題材的東歐市場，若以近一年關聯度來看，油價均價維持在每桶88美元，與MSCI俄羅斯指數關聯度高達0.8，反觀新興亞洲，關聯度亦高達0.8，顯示俄羅斯不是油價飆升的唯一受惠者。

　德盛安聯投信指出，雖然年初至今，亞太區股價指數呈現小幅負報酬，不過和原物料相關的個股表現卻相對強勢，例如日本石油、天然氣生產公司INPEX，今年年初至5月23日的上漲幅度高達10.74％；澳洲礦業公司BHP股票更是上漲18.31％，漲幅優於大盤走勢。