Neo的理財資訊分享網

退休金管理大餅 台灣餡料最厚

自由時報 更新日期:2008/03/25 04:09

記者王憶紅專題報導

隨著生育率下降與平均壽命持續延長，亞太地區國家高齡化社會問題日益嚴重，各國政府也積極改革退休金制度因應，開啟了退休金資產管理市場的龐大發展潛力。

根據一項研究報告顯示，預期包含台、日、韓等亞太地區主要國家，退休金資產管理市場將以9.2%的年複合成長率快速攀升；至2015年，整體規模可望達4兆5,061億美元，其中又以新興亞洲國家的成長幅度最可觀，並且台灣的成長潛力更居最強勁，預估年複合成長率高達28.5%。

根據德盛安聯集團「亞太地區退休金研究報告」，針對日、韓、中、港、台、印、新、泰、澳洲等九個亞太地區國家進行調查，結果顯示，在亞洲各國中，日本與韓國將率先面臨人口老化問題。其中日本更存在勞動人口萎縮的隱憂，預估當地15至64歲勞動人口，將在2005年至2025年期間大幅縮水15%。

新興亞洲國家部分，生育率下跌與老年人口增加是共同問題，其中香港是生育率最低的區域；中國與印度因為快速工業化與都市化發展，削弱傳統家庭的社會地位，讓過去年長者由家庭扶養的情況式微，逐漸出現老年人口無法獲得穩定經濟保障的社會問題。

為確保退休基金能夠因應人口結構轉變，亞太地區國家紛紛尋找更積極有效的退休金管理方式，陸續將退休金制度轉型為類似國內勞退新制。即每月固定提撥一定比例薪資至退休金帳戶的「確定提撥制」（Defined Contribution, DC），目前包括澳洲、新加坡、香港、台灣、印度等皆已上路；泰國則計劃在2008年正式實施。可預期，「確定提撥制」能否成功運作，將成為解決亞太地區人口問題的關鍵因素。

除導入「確定提撥制」，讓投資人自行決定退休金投資組合也蔚為風潮，包括澳洲、港、印、日、星、韓等地，均實行投資人可自選的新制。受此影響，亞太地區的退休金資產管理市場發展日益蓬勃，至2006年整體規模已達2兆0354億美元，預估至2015年更將突破四兆美元大關。

德盛安聯資產管理集團表示，在亞太地區主要國家中，預估未來市場規模將會以澳洲居首，自2006年的8,773億美元成長至2015年的2兆1,206億美元；成長幅度則以新興亞洲國家較顯著，自2006年至2015年期間每年年複合成長率約達17.2%，並且預估成長幅度將以台灣居首，同期間每年年複合成長率約28.9%，更勝中國的23.1%與韓國的22.9%。