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35檔招牌基金 3年平均賺18％

時報資訊網 更新日期:2008/05/11 08:59 【工商時報　魏喬怡台北報導】

　檢視35檔招牌基金，今年以來表現雖不佳，但長線報酬率仍不錯，據晨星統計，至5月9日止，平均3年年化報酬率達18.71％！

　即使是各家基金公司的「招牌」基金，在美國次級房貸影響下，也紛受輕重傷。今年以來僅有的2檔正報酬基金，是摩根士丹利拉丁美洲股票基金及英國保誠集團M＆G全球民生基礎基金，分別為3.7％、3.5％，其餘全盤皆墨。

　若是從3年年化報酬率來看，以摩根士丹利拉丁美洲股票基金、匯豐印度股票基金、富通俄羅斯基金、霸菱東歐基金4檔報酬率最佳，都有4成以上。

　如果要看一檔基金中長期績效是否穩健，可從晨星評級來看。但截至4月底，能符合最高星等五顆星的招牌基金僅有9檔，包括：匯豐印度、英國保誠集團M＆G全球民生基礎、富達歐洲基金、美林環球資產配置、KBC全球高利率債券、法儲銀盧米斯賽勒斯債券、鋒裕策略收益、邁倫全球債券基金。

　為何摩根士丹利拉丁美洲股票基金能夠表現特別好呢？仔細觀察其配置，主要是巴西比重特別高，占6成以上，墨西哥則占2成5，基金重壓金融、原物料、電訊服務及能源等類股，比重在1到3成。

　富蘭克林證券投顧則表示，面對2008年動盪的金融環境，富蘭克林坦伯頓全球債券基金較重「分散投資」及「防禦」策略。

　在配置上，以政府債券為主，期望可降低信用風險；並且也著重日圓及瑞士法朗這類防禦性貨幣配置、加碼可受惠美國與中國經濟降溫的墨西哥及韓國公債配置。另外，因應全球通膨增溫，基金拉低平均持債天期，以降低利率風險。

　KBC總代理康和投顧則指出，KBC全球高利率債券基金，目前保留歐元現金部位10％，抵禦市場波動，並減持部分幣值受損的部位，並伺機加碼先前出脫的土耳其里拉、南非幣、紐幣等部位。且未來美元將出現跌深反彈，但要將美元加入一籃子高利率貨幣中還太早，高利率債投資策略一般應該會在3至6個月之內績效勝出。