抗通膨 台股基金傳產扮主力
時報資訊 更新日期:2008/06/10 09:53 【工商時報 林志昊台北報導】
在高油價幾乎打擊全球股市的時候，台股自然也受到影響，在昨（9）日大跌157.39點。基金業者認為，油價何時回落也沒人說得準，而台股未來的走勢也的確會受到高油價的壓抑，因此在基金投資上，選擇抗通膨的標的，如傳產股比重較高的一般型基金，才能兼顧風險與報酬。
群益馬拉松基金經理人吳文同表示，就台股現階段來說，目前較好因素在於兩岸關係的好轉。本周兩岸官方將展開正式會談，因此有關開放大陸客來台、包機直航等政策應有機會達成；而未來若能有進一步的開放動作，如開放陸資來台投資，對台股也都具有正面作用；而相關受惠兩岸開放的族群，如觀光等內需與金融產業等，仍會是市場的主軸之一。
不過，在高油價的衝擊下，光靠兩岸題材，並不足以讓台股回春。
一般型基金 可平衡報酬與風險
時報資訊 更新日期:2008/06/09 09:28 【工商時報 林志昊台北報導】
就在國人期許6月11日的兩岸復談可以給台股帶來利多刺激時，偏偏太平洋另一端的美股，卻在高失業率與高油價的雙重打擊下，上周五大跌394點。在這種情況下，基金業者建議，只要大環境還未恢復正常，台股基金的投資就是一般型基金為主；不過國人在選基金時，最好選中長期績效佳，並堅持長期投資較好。
其實，基金業者的建議其來有自。因為根據理柏資訊統計，近1個月績效前5名的日盛日盛基金、建弘雙福、建弘福元、永豐永豐與匯豐台灣經典等基金，清一色都是一般型基金，表現最抗跌。
不過，若將區間拉長到近3個月觀察，就可發現不只是一般型基金，中小型股票基金也在正報酬的名單之列。甚至在過去一段時間之內，店頭基金在績效上，還一度衝到台股各類型基金的最前面。
金磚四國 第三季巴西最讚
中時電子報 更新日期:2008/06/08 04:33 魏喬怡台北報導
金磚四國今年表現不同調，到底第3季哪個表現較看好？法人認為，巴西持續最看好，但其他三金磚也各有優勢，即使短線拉回震盪，但中長期來看，四大金磚仍是新興市場中相當值得期待的投資標的，投資人可採取分批布局或是定時定額方式投資新興市場股票型基金。
就四國股市表現來看，今年漲幅最高的就是巴西。而就經濟成長率來看，則是以中國的10.5％最優，俄羅斯、印度也都有7％以上的經濟成長率。
匯豐金磚動力基金經理人高仰遠表示，巴西與俄羅斯挾著原物料出口國的優勢，成為油價等原物料上漲的最大贏家，股市也表現相當強勁，尤其是剛被信評機構調升主權評等的巴西，是金磚四國中最值得期待的市場。
選舉行情發酵 雙印～印度、印尼後市精彩可期
今日新聞網 更新日期:2008/06/05 11:53 記者楊伶雯台北報導
選舉創造新氣象，政局轉機往往造就商機，亞洲是未來1年選舉最多的區域，摩根富林明資產管理指出，包括中小企業動能活跳跳的泰國，及具備選舉題材的香港、印度和印尼等，未來1年都有選舉題材，投資人不妨多注意具備選舉行情、或民間消費動能發酵的國家，做為現階段的首選。
摩根富林明JF東方內需機會基金經理人何銘銓認為，幾個亞洲的重要選舉將陸續從9月至明年上半年輪番上陣，其中尤以印度和印尼的選舉最受矚目，主要是因為近期二地執政者頻頻端出選舉牛肉，希望藉此改善民生、提振內需，包括低收入戶補貼、公務員加薪、免除部分農民貸款或利息等。
何銘銓表示，這些政策一方面是為了選舉、另一方面也是解決通膨的手段，姑且不論選舉結果，但對改善現階段農民生活和提升人民所得以對抗通膨，的確可以產生振興民生之效，因此建議投資人近期投資亞洲時，不妨多將目光放在具備選舉催化行情的國家。
減碼能源基金 留意科技基金
自由時報 更新日期:2008/06/05 04:09
〔記者廖千瑩台北報導〕油價回跌至每桶124美元，美國投資專家索羅斯提出警語，要留意油價恐成泡沫、可能造成股市崩盤，對此，基金業者提醒，慎防油價過高可能造成的回檔，滿手能源基金的投資人可適度調節，不妨多留意近來也有亮眼表現的科技基金。
根據彭博資訊統計，雖然油價5月以來出現一波漲勢，但觀察各產業指數5月報酬率表現，表現最好的其實不是能源類股，反而是資訊科技類股；資訊科技類股5月上漲5.51%，其次才是能源類股的5.32%。
科技類股5月表現不錯，進一步觀察各類型科技基金近來平均報酬率，根據Lipper統計，科技型基金中，又以投資美國為主的科技型基金績效最好，一個月報酬率為5.21%；排名次之則為全球科技型基金，平均報酬率也有3.91%。
瞄準能源、原物料 亞太基金勝出關鍵
時報資訊 更新日期:2008/06/02 09:36 【工商時報 周惠慈台北報導】
今年5月份以來，原物料相關產業漲幅大過其他產業，加上亞洲國家經濟成長強勁，舉凡投資能源及原物料的亞太基金表現相對亮眼，其中又以持股比重越高，表現越好，法人認為，掌握大趨勢是基金獲勝的關鍵。
根據Bloomberg統計，今年以來，MSCI類股指數中僅有礦業、能源及公用事業等三大指數呈現上漲，且比較5月份以來至今，MSCI能源指數上漲7.02％，其次是MSCI礦業指數，漲幅亦達6.00％。
儘管投資能源、資源等商品多被歸類為高風險性資，實際價格的走勢也確實做出了印證，波動幅度較大，不過德盛安聯投信表示，商品價格的走勢與金融資產相關性甚低，與股、債走勢也呈現無關聯性，雖然波動幅度大，但長期看來仍是上漲行情。
搶賺拉美財 強棒基金出列
時報資訊 更新日期:2008/06/02 09:36 【工商時報 林志昊台北報導】
無論是從績效考量，還是從投資後市推斷，拉丁美洲在新興市場的投資地位，始終受市場的青睞。不過在基金投資上，儘管該基金都能帶給國人不錯的績效，但彼此表現卻略為不同。所以，國人布局拉美基金時，不妨注意其中幾檔強棒型基金。
根據理柏資訊統計，如果把基金的過去績效、市場波動度，投資國家與投資產業做比較可發現，在國內11檔拉丁美洲基金中，富蘭克林、富通、百利達與貝萊德等4檔拉美基金，在同類型基金當中的表現都排在前頭。
而在這當中，又以富蘭克林坦伯頓拉美基金的表現最好。從績效來看，該基金在每個區間都居同類型基金之冠，且波動率也是同類型基金最低，從報酬或風險角度考量，該基金都是拉美基金的首選。
新興歐洲基金 潛力十足
自由時報 更新日期:2008/05/23 04:09
〔記者陳永吉台北報導〕今年全球股票市場，就以巴西與俄羅斯表現最為亮麗，截至5月21日，漲幅分別為13.1%及7.7%，領先所有市場創下歷史新高，其中俄羅斯光是5月份漲幅就達16%，扭轉前四個月下跌的態勢，基金業者指出，未來12個月俄羅斯股市本益比仍不到十倍，新興歐洲基金潛力十足。
根據彭博在4月中所做的統計，在新興市場中，目前僅有土耳其、俄羅斯、匈牙利等三個股市，在未來一年中，本益比仍低於十倍，巧合的是，三個市場都屬於新興歐洲，顯示新興歐洲股市目前仍然低估，還有向上反映的空間。
由於俄羅斯權重占MSCI新興歐洲指數近六成，因此俄羅斯股市表現對新興歐洲動見觀瞻，過去市場對俄羅斯股市的印象仍停留在與原油走勢連動性高，因為原油及天然氣的出口量，佔俄羅斯總出口額的三分之二，股市市值排行前幾名也是能源、原物料類股，但富通投顧表示，雖然油價上漲對俄羅斯的能源公司還是有貢獻，但可以明確的說，目前俄羅斯股市已與原油走勢脫鉤。
分批買能源基金 降低追高風險
自由時報 更新日期:2008/05/23 04:09
〔記者王憶紅台北報導〕國際原油價格再度創下歷史新高，對於油價漲勢猛烈，投信法人指出，隨著時序進入5月底，即將進入颶風旺季，原油價格短期內要大幅回落，機率愈來愈小，因此投資人可以針對第二季投資組合進行調整，適時酌量開始佈局能源等類型基金、平衡型基金，空手投資人宜採取定期定額或分批佈局方式介入，分散投資風險。
油價不斷走高，乍看之下似乎對能源類股走勢有所幫助，但是如果油價太貴，衝擊民眾消費需求，油價不見得還能持續創新高，因此華頓全球黑鑽油源高息基金經理人黃宏治建議，從今年投資角度來看，能源投資仍是不可或缺的一環，但是油價難以預估，空手投資人不妨採取定期定額或是分批承接能源類股基金，以掌握能源類股長期多頭行情，同時也可以降低追高的風險與波動性。
值得注意的是，隨著油價續創新高，通膨對全球景氣的威脅將愈來愈大，復華全球平衡基金經理人詹硯彰指出，通膨將是未來兩季須特別留意的風險，尤其亞洲地區（不含日本）面臨通膨的挑戰最大，為了抑制通膨，政府將祭出各種管制措施，包括限制進出口、價格管制，甚至升息的貨幣政策等，來壓抑高漲的物價，屆時恐將引發亞洲貨幣的不穩定，因此，亞洲地區的通膨問題需持續關注。
八年前定時定額投資台股基金 大多賺錢
自由時報 更新日期:2008/05/23 04:09
〔記者王憶紅台北報導〕台股近期在9,000點上下波動，引發市場觀望心態瀰漫。根據調查，在2000年股市萬點時，開始以定時定額的方式投資台股基金，只要持續扣款，國內有超過98%以上的股票型基金報酬率為正，平均報酬率可達50%。若採單筆投資，平均也有25%以上報酬。
凱基投信行銷企劃部經理龔俊誠認為，以目前的大環境判斷，投資人不妨以中長期的角度看待台股，利用「定時定額」與「單筆投資」搭配佈局。定時定額分批佈局掌握台股長線多頭行情，降低時點判斷上的風險；而利用單筆投資強化下半年台股中期的成長機會，兩者同時搭配，可望為整體投資組合加分。
或許有投資人會質疑，目前台股指數已經來到9,000點左右的相對高點，投資風險似乎大大提高。龔俊誠指出，定期定額是一種聰明又簡單的投資法，只要能投資完一個「微笑曲線」，利用市場走空時持續扣款累積更多的單位數，降低投資成本。等待市場落底回升，手中累積的單位數乘上走高的淨值，就有機會享受投資成果。
通膨升溫 資產配置不可或缺基礎建設
今日新聞 更新日期:2008/05/20 12:03 記者楊伶雯台北報導
今年以來通膨問題持續升溫，保德信投信全球基礎建設基金經理人黃榮安表示，看好電廠、電信事業高股息穩健收益特性，全球不斷有大筆資金挹注基礎建設類股，在通膨問題越演越烈下，預估基礎建設將成為各種資產配置中不可或缺的類股配置，先進國家汰舊換新與新興市場強勁內需，也將推升全球基礎建設獲利成長空間。
黃榮安表示，近期仍有國際資金大筆進入基礎建設市場，Morgan Stanley原預定募集26億美元的全球基礎建設基金，也宣佈超額募集達40億美元，在市場資金動能的大幅挹注下，預期將促使基礎建設股價向上攀升，具有高股息配息的電廠、電信事業及天然氣事業，為持續看好的基礎建設重點投資族群。
全球供電吃緊，南非、中國等國陸續傳出電力短缺的消息，近日四川地震在短期間也將引發供電及交通中斷、將導致相關原物料短期供給失調情形，但是大規模的破壞其實也代表未來將有更大的建設。
利多簇擁 東歐基金強彈
中時電子報 更新日期:2008/05/18 04:31 林志昊台北報導
廣受國內投資人注目的東歐基金，今年來走勢平穩，5月以來，國內銷售的東歐基金平均上漲10％績效亮眼，基金業者指出，在能源、內需、基礎建設與股價偏低等利多題材的發酵下，以俄羅斯為主的東歐基金，未來有機會走出一波亮眼行情。
根據彭博資訊統計，過去1周，俄羅斯股市大漲9.56％，漲幅居全球股市之冠，反映在基金績效一樣突出，新興歐洲基金5月以來平均績效達9.78％，跟過去績效一向突出的拉美基金平均11.06％相比，東歐基金的績效，急追直上。
ING新興股票投資團隊策略分析師羅格（Guts Robertson）表示，在ING旗下的新興市場基金中，當前加碼最多的部位就是俄羅斯。
全球股票基金 長線布局
聯合新聞網 更新日期:2008/05/18 07:40 元大投信提供
全球股票型基金因資產管理公司布局產業及操作策略的不同，所產生的績效落差也相當大，根據MorningStar（晨星）截至4月底統計，國內所核備的57檔原始級別全球股票型基金中，一年期績效僅六檔為正報酬，其中邁倫全球股票基金報酬率6.95%領先同類型基金，而在五年期績效方面，邁倫全球股票基金報酬率亦高達138.37%，名列前茅。
邁倫資產管理公司表示，該公司在操作策略上最大特色是，研究團隊不僅著重於總體經濟的分析，同時更進一步去分析全球具主題性的投資內容，舉例來說，從目前的人口趨勢，挖掘出原物料商機、銀髮商機、綠色經濟（包含了替代能源以及舊能源）及新興市場內需題材等。
邁倫資產管理公司認為，資訊的分析以及決策，比資訊的收集來的重要。簡單來說，市場上許多全球股票基金的操作方式，是基金經理人要求各國家分析師在當地提供幾檔推薦個股，最後彙整由基金經理人及團隊來做決策，但邁倫的投資方式是，所有的投資團隊都在英國以全球的角度來選股，參考基本面、價值面、以及主題性來選股，不跟隨指標指數，研究團隊可能因為單一國家的所有股票都不符合他們的選股邏輯，該國家的持股比重就可能會是「零」。
吸金500億資源基金爆紅 3個月大賺15％
時報資訊網 更新日期:2008/05/14 09:40 【工商時報 林志昊台北報導】
儘管國際油價在這兩天已微幅下滑，但在通膨問題已經取代次級房貸問題，成為全球經濟的當紅議題之後，儘管商品價格已處在高點，但國內投信依舊打鐵趁熱。法人指出，商品投資價值長線無虞，但國人在相關基金的投資上，對於單一主題的基金，最好不要加碼太重。
其實，受高通膨影響，抗通膨商品現在已成了投資界最熱門的對象；而且這種現象，並沒有隨著商品價格本身的上漲或下滑而出現降溫，像才剛進場不到3個月的德盛安聯全球農金趨勢基金，現在又計畫再度追募100億元。
另外，本土投信也不甘示弱，像元大投信也計畫發行資源型的傘型基金，準備募集全球礦金基金、全球農業商機基金與全球新能源基金，募集額度高達300億元。
時報資訊網 更新日期:2008/05/11 08:59 【工商時報 徐晨縈台北報導】
受氣候影響，近來農產品價格波動劇烈，尤其是自去年下半年來漲幅已大，小麥、黃豆、玉米等農產品正進入為期1至1.5個月調整階段，民眾應謹慎因應，短線期貨投資以極短天數的區間操作為主，ETF農產品則以中線布局，農產品基金則應趁低分批加碼。
投資人納悶，投資專家都說農產品投資好，怎麼一買進，就開始大跌？
台証期貨協理陳國賓指出，沒有行情是一路漲，漲多總得進入調整，這波調整時間會長一些，加上農產品價格與美元走勢是反向，適逢美元反彈，農產品價格也面臨下修局面，特別是7、8、9月是穀物生長期，過去經驗顯示，這3個月份穀物價格下跌壓力大。
黃豆、小麥和玉米等農產品近期修正多，尤其是小麥期貨價格從今年3月13日高點每英斗1250美分開始下跌，5月6日價格來到806美分（7月合約價格），跌幅35％，主因是小麥生產過剩，加上原本阿根廷、巴西等國家限制農產品出口的利空消化完畢，以及資金撤出農產品市場，導致小麥價格回跌。
理財 (14)